数读保险业稳增背后的逻辑 [复制链接]

数读保险业:稳增背后的逻辑

封闭的金融业正走向透明与开放，而这一切以数据先行-数据打破信息不对称的隔膜，通过简单数据挖掘，不仅能读懂金融各个领域的机遇与风险，更能看清变革的趋势。从本期开始，时代周报将尝试通过一系列的数据挖掘，来深度解读金融各个领域。本期，在保险领域，我们发现了掌握着巨大资金流的险企正从传统业务向投资领域迈进，规模保费踏上了新的高度，然而，这个过程中也发现了不少合资险企、银行系险企成了落魄者。

2014年，是不折不扣的"保险年"。

1月26日，各家险企2014年的保费收入统计数据报告如期公布。报告显示，2014年全年，保险行业原保险保费收入20234.81亿元，同比增长17.49%；赔款和给付支出7216.21亿元，同比增长16.15%。

数据公布当日，中国保监会*委书记、主席项俊波表示，2014年是保险业具有历史性意义的一年。而在大局一片美好之下，是寿险业日益紧缩的竞争格局。

前十大寿险公司市场份额去年下降4.76个百分点，与此同时，排名靠后的中小型寿险公司总规模保费纷纷实现井喷式增长。

前十份额下滑

据保监会公布的数据显示，去年总保费排名前十的公司分别是：国寿股份、平安人寿、新华保险、太保寿险、泰康人寿、人保寿险、华夏人寿、富德生命人寿、太平人寿、安邦人寿。寿险前十大公司的门槛提升至600亿元，并仍由中资险包办。

看似稳定的大险企局面已出现改写趋势，2013年，前十大寿险公司的规模保费占总体的79.66%，而2014年，该比例下降至74.90%，较同期回落4.76个百分点。这一微妙变化意味着中小型险企在过去一年已开始发力，且增长势头良好。

此外，唯一的前十新面孔是安邦人寿，去年公司原保费收入增幅高达37.66倍，增幅排名第一。

保监会的数据同时显示，截至去年底，保险资金运用余额9.33万亿元，较年初增长21.39%。

瑞银证券非银分析师潘洪文认为，整个保险业进入了平稳的恢复期，"理由主要是保险资金投资收益率的强势反弹。投资回报则明显地超过预期"。

项俊波还透露，去年保险业结构调整走向深入。与实体经济联系紧密的保证保险同比增长66.1%，与民生保障关系密切的年金保险同比增长77.2%，保障性较强的健康保险同比增长41.3%；10年期以上新单期交占比同比提高5.9个百分点。

外资撤退潮

与中资险企此消彼长的轻微座次变动相比，外资险也贯彻着领头者不变的趋势。工银安盛、友邦、信诚人寿仍位列前三，但外资险原保险保费收入总体占比也维持5％左右的低位。外资险企在国内市场的发展方式似乎还在探索中。

此外，2014年约有30家险企发生股权变更，其中比较突出的是合资险股东的退出。其中，中海油转让海康人寿50%股权，由同方股份接盘；中荷人寿外方股东ING退出，由巴黎人寿接盘；东方航空将其所持有的国泰人寿50%股权转让予陆家嘴金融，公司更名为"陆家嘴国泰人寿"。

居外资险企保费榜首的工银安盛，也是一家银行系寿险，由中国工商银行、AXA安盛保险集团、全球500强央企中国五矿集团联合打造，也是外资银行系寿险中唯一一家总规模保费超过100亿的外资险企。

其余5家中资银行系分别是：光大永明人寿、中邮人寿、建信人寿、农银人寿 、信诚人寿。

虽有银行作为依托，上述险企的保费收入仍未冲入整体排行前列。原因中，业内对"银行在渠道上对自家险企的无条件支持"存在颇多争议，认为这种单一的模式不利于长期发展，不是长久之计。工银安盛人寿副总裁郭超1月17日在参加论坛时表示，现阶段必须做大，没有大就没有强；规模做大才有客户，才有品牌形象，然后再做强。

由此看来，借助银行的力量迅速实现规模扩张的大多数银行系险企，仍处在"赔本赚吆喝"的阶段。十家银行系寿险公司中，中邮人寿是唯一一家负增长的险企。2013年，中邮人寿的保费规模为230亿，而2014年仅为219亿，同比下滑了4.7%。

总体来看，整份榜单贯穿着强者恒强、"中小"后来者挤压市场的格局，而外资、银行系等有"特点"的寿险反而在过去一年维持平稳，少有撼动"强者"的势头。